Chỉ số P/B là gì? Khám phá đặc điểm và ý nghĩa chỉ số P/B

Trong thế giới đầu tư đầy phức tạp và đa dạng, các nhà đầu tư cần tìm hiểu và áp dụng các chỉ số để đưa ra quyết định đầu tư thông minh. Một trong những chỉ số quan trọng đó là chỉ số P/B, hay còn được gọi là tỉ lệ giá trị sổ sách trên giá cổ phiếu. Chỉ số này đóng vai trò quan trọng trong việc đánh giá giá trị và định giá của một công ty. Trong bài viết này NextX – Phần mềm chăm sóc khách hàng sẽ khám phá ý nghĩa và tác động của chỉ số P/B đối với quyết định đầu tư của các nhà đầu tư.

Chỉ số P/B là gì?

chi-so

Xem thêm: 4 điều phải chú ý khi kinh doanh bán hàng trên TikTok chốt đơn tức thì

Chỉ số P/B là một trong những chỉ số tài chính quan trọng được sử dụng để đánh giá thị trường của một công ty. Chỉ số này so sánh giá cổ phiếu của một công ty với giá trị sổ sách của công ty đó

Cụ thể, công thức tính chỉ số P/B là

P/B =  giá trị cổ phiếu hiện tại / giá trị sổ sách mỗi cổ phiếu

Giá cổ phiếu hiện tại: Đây là giá cổ phiếu mà thị trường đang giao dịch.

Giá trị sổ sách mỗi cổ phiếu: Đây là giá trị tài sản của công ty được ghi nhận trong báo cáo tài chính, chia cho số cổ phiếu đã phát hành. Thường được tính bằng cách lấy tổng giá trị tài sản (bao gồm tài sản cố định, tiền và các khoản đầu tư) trừ đi nợ và chia cho số cổ phiếu cổ tức (cổ phiếu đã phát hành).

Đặc điểm chỉ số P/B

chi-so

Xem thêm: Kiến thức về mô hình kinh doanh chi tiết từ A – Z

Tính toán đơn giản:

P/B được tính bằng cách chia giá cổ phiếu hiện tại cho giá trị sổ sách mỗi cổ phiếu. Cả hai thông tin này thường có sẵn trong báo cáo tài chính công ty. Giúp việc tính toán P/B trở nên đơn giản và nhanh chóng.

Tính ứng dụng rộng:

P/B được sử dụng rộng rãi và thích hợp cho nhiều ngành công nghiệp khác nhau. Tuy nhiên, sự ảnh hưởng của P/B có thể thay đổi tùy thuộc vào đặc thù. Và quy luật hoạt động của từng ngành.

Dễ bị ảnh hưởng:

P/B có thể bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố, bao gồm:

Tính đặc thù ngành công nghiệp:

Các ngành công nghiệp khác nhau có cấu trúc vốn, mô hình kinh doanh. Và độ trả về vốn khác nhau, dẫn đến sự biến động của P/B.

Chính sách tài chính của công ty:

Sự quản lý vốn, lựa chọn tài sản và nợ của công ty có thể ảnh hưởng đến giá trị sổ sách.

Triển vọng tương lai của công ty:

Dự đoán và kỳ vọng về tương lai của công ty có thể làm thay đổi P/B.

Thị trường chung:

Tình hình thị trường và xu hướng đầu tư cũng có thể tác động lên P/B của một công ty.

Ý nghĩa chỉ số P/B

chi-so

Xem thêm: B2C là gì? Tổng hợp 5 mô hình kinh doanh B2C phổ biến nhất hiện nay

Chỉ số P/B cho biết giá cổ phiếu trên thị trường đang được trả cao hơn hay thấp hơn giá trị ghi sổ tại doanh nghiệp bao nhiêu lần. Nếu P/B cao hơn 1, có thể cho thấy cổ phiếu đang được định giá cao hơn giá trị sổ sách. Ngược lại, nếu P/B thấp hơn 1 thì có nghĩa cổ phiếu đang được định giá thấp hơn giá trị sổ sách

Chỉ số P/B cao:

Cổ phiếu đang định giá cao.

Triển vọng công ty trong tương lai rất tốt.

Công ty có nhiều tài sản ngầm đáng giá hơn nhiều như bất động sản, bằng sản chế, nắm cổ phần công ty khác.

Chỉ số P/B thấp:

Cổ phiếu đang bị định giá thấp

Công ty đang gặp vấn đề (tài chính, kinh doanh…)

Tài sản thực tế của công ty thấp hơn  so với phần ghi ở sổ sách (BCTC)

Xác định giá trị tiềm năng của cổ phiếu:

Nếu P/B thấp hơn so với lịch sử hoặc so với ngành công nghiệp. Có thể đề xuất rằng cổ phiếu có khả năng tăng giá trong tương lai.

Đánh giá tính ổn định và rủi ro:

P/B có thể gợi ý về mức độ rủi ro đối với đầu tư. Một P/B cao hơn có thể chỉ ra mức độ tin tưởng và ổn định trong hoạt động kinh doanh của công ty.

So sánh với các công ty cùng ngành:

Nhà đầu tư có thể so sánh P/B của một công ty với các công ty khác trong cùng ngành để xem xét mức độ hợp lý của giá cổ phiếu.

Cách tính P/B

chi-so-P/B

Xem thêm: Top 6 phần mềm lập kế hoạch kinh doanh chuyên nghiệp nhất cho Startup

Giá cổ phiếu hiện tại: 500.000 đồng

Giá trên sổ sách: 100.000 đồng

P/B = =   = 5

Chỉ số này cho thấy giá cổ phiếu đang được định giá bằng 5 lần giá trị sổ sách mỗi cổ phiếu của công ty

Ưu điểm và nhược điểm của P/B

Ưu điểm của chỉ số P/B

Dễ hiểu và tính toán đơn giản:

P/B có tính toán đơn giản và dễ hiểu. Điều này làm cho nó trở thành một công cụ hữu ích cho cả nhà đầu tư mới và những người không chuyên về tài chính.

Đánh giá giá cổ phiếu so với giá trị sổ sách:

P/B cho biết mức giá cổ phiếu so với giá trị tài sản ghi nhận của công ty trong sổ sách. Điều này giúp nhà đầu tư đánh giá xem cổ phiếu đang được định giá cao hay thấp so với giá trị tài sản.

So sánh giữa các công ty và ngành công nghiệp:

P/B cho phép so sánh giá trị tài sản ghi nhận của công ty với giá cổ phiếu và có thể áp dụng cho nhiều ngành công nghiệp khác nhau để tìm ra cổ phiếu có giá trị tiềm năng.

Dự báo tiềm năng sinh lời:

P/B có thể cung cấp thông tin về việc xem xét giá cổ phiếu so với giá trị tài sản ghi nhận, từ đó nhận diện cổ phiếu có tiềm năng sinh lời hay không.

Nhược điểm của chỉ số P/B

Không tính đến yếu tố sinh lời:

P/B không xem xét lợi nhuận hoặc khả năng tương lai sinh lời của công ty. Do đó, một công ty có P/B thấp không hợp lý nếu không có triển vọng lợi nhuận tương lai.

Không quan tâm đến yếu tố rủi ro:

P/B không xem xét yếu tố rủi ro đối với công ty hoặc ngành công nghiệp. Một công ty có P/B thấp có thể gặp vấn đề tài chính hoặc quản lý đặc biệt.

Không phù hợp cho các công ty tài sản không đo được:

P/B không hiệu quả đối với các công ty có nhiều tài sản vô hình hoặc không đo được giá trị một cách chính xác.

Không cân nhắc nợ và vốn khác:

P/B không xem xét nợ và các loại vốn khác của công ty, điều này có thể làm giảm độ chính xác của đánh giá.

Chỉ số P/B như thế nào là tốt

chi-so-P/B

Xem thêm: 9 bước lập kế hoạch kinh doanh chuyên nghiệp nhất cho startup

Rất khó để xác định một giá trị P/B như thế nào là “tốt”. Tuy nhiên với các nhà đầu tư mới tham gia nên đầu tư vào các doanh nghiệp có P/B nằm trong mức được cho là phù hợp với P/B trung bình ngành

Đối với các nhà đầu tư có kinh nghiệm lâu năm thường sẽ quan tâm đến 2 yếu tố chính:

Khi doanh nghiệp có mức tăng trưởng cao và lợi nhuận từ cổ phiếu là bền vững thì chỉ số P/B càng cao càng tốt

Khi doanh nghiệp thiên về chất lượng nhiều hơn thì chỉ số P/B có thể không cần phải quá cao.

Ngoài ra, để xác định xem P/B có ở mức tốt và liệu cổ phiếu có được định giá đúng hay không, nhà đầu tư cũng có thể so sánh chỉ số này với:

So sánh với đối thủ cùng ngành hoặc mức trung bình ngành

Tùy thuộc vào từng ngành công nghiệp cụ thể và tình hình tổng thể trên thị trường. Tỷ lệ P/B sẽ có mức độ cao thấp khác nhau. Một cổ phiếu có cùng một tỷ lệ P/B với đối thủ cùng ngành. Hoặc ở mức trung bình ngành có thể được coi là tích cực.

So sánh với số liệu P/B quá khứ của doanh nghiệp

Giả định rằng chỉ số P/B không thay đổi nhiều qua các năm, nhà đầu tư có thể so sánh P/B hiện tại với P/B trung bình quá khứ của chính doanh nghiệp. Nếu P/B hiện tại thấp hơn đáng kể so với P/B trung bình quá khứ, có thể coi đây là một cơ hội mua vào tiềm năng.

Kết luận

chi-so-P/B

Xem thêm: 6 bước lập mẫu kế hoạch kinh doanh đơn giản trong tích tắc

Chỉ số P/B, mặc dù đơn giản, đóng vai trò quan trọng trong việc xác định giá trị cổ phiếu và tư duy đầu tư. Tuy nhiên, cần nhớ rằng không có một P/B “đúng” tuyệt đối. Việc đánh giá cổ phiếu cần sự kỹ lưỡng và xem xét kỹ thuật. Cũng như sự hiểu biết sâu về doanh nghiệp và thị trường. Thông qua bài viết này, chúng ta hy vọng rằng bạn đã nhận được kiến thức hữu ích và phương pháp để sử dụng chỉ số P/B một cách hiệu quả trong quyết định đầu tư của mình. Cảm ơn các bạn đã theo dõi bài viết. Đừng quên ghé thăm trang tin NextX để biết thêm nhiều kiến thức thú vị nhé.

 

Rate this post

BÀI VIẾT LIÊN QUAN
BÀI VIẾT LIÊN QUAN

BÀI VIẾT LIÊN QUAN
CÓ THỂ BẠN QUAN TÂM